BENZER ÖNERİLER
DENİZ YATIRIM

DENİZ YATIRIM / RAPOR / 30 Temmuz 10:40

GARAN; 2Ç21 Finansalları Değerlendirmesi / olumlu

Deniz Yatırım Hisse Önerileri – (30.07.2021)


GARAN; 2Ç21 Finansalları Değerlendirmesi / olumlu

Tavsiye AL

Fiyat/Hisse TRY8.34

Hedef Fiyat/Hisse TRY11.50

Getiri Potansiyeli 38%


 Garanti Bankası 2Ç21 konsolide olmayan finansallarında 2,924 milyon TL net kar açıkladı. Kar %15.6 ç/ç ve %82.8 y/y artarken dönemsel özsermaye karlılığı %17.9 olarak gerçekleşti. Açıklanan net kar 2,490 milyon TL’lik beklentimizin (konsensüs: 2,608 milyon TL) beklentimizin oldukça üzerinde gerçekleşti. Beklentimizin üzerinde gelen bankacılık hizmet gelirleri ve beklentimizin altında kalan karşılık giderleri net kar tahminimizin düşük kalmasındaki ana nedenlerdir. Garanti Bankası ayrıca 2Ç21’de 800 milyon TL tutarında ihtiyari karşılık ayırmış ve ihtiyari karşılık toplamı 5.6 milyar TL’ye yükselmiştir.


 Garanti Bankası için önerimizi AL önerimizi koruyor ve hedef fiyatımızı 11.50 TL’ye yükseltiyoruz (önceki: 10.60 TL). Çeyrekte öne çıkan özellikler:

 %6.7 TL kredi büyümesi.

 Vadesiz mevduatın toplam içerisindeki yüksek payı marjı destekliyor.

 Marj 20 bps kadar genişledi.

 Takipteki kredi oranı %4.1 seviyesinde.

 Bankacılık hizmet gelirleri 1Y21’de yüksek baza rağmen %31 y/y artmıştır.



SON HİSSE ÖNERİLERİ